Taux D'Intérêt Et Inflation Forex

Comment l'inflation affecte-t-elle le taux de change entre deux nations? Le taux d'inflation dans un pays peut avoir un impact majeur sur la valeur de sa monnaie et sur les taux de change qu'il a avec les monnaies des autres pays. Cependant, l'inflation n'est qu'un facteur parmi beaucoup de ceux qui se combinent pour influencer le taux de change d'un pays. L'inflation est plus susceptible d'avoir un effet négatif significatif, plutôt qu'un effet positif significatif, sur la valeur de la monnaie et le taux de change. Un taux d'inflation très faible ne garantit pas un taux de change favorable pour un pays, mais un taux d'inflation extrêmement élevé est susceptible d'avoir un impact négatif sur les taux de change du pays avec les autres pays. L'inflation est étroitement liée aux taux d'intérêt, ce qui peut influer sur les taux de change. Les pays tentent d'équilibrer les taux d'intérêt et l'inflation, mais l'interrelation entre les deux est complexe et souvent difficile à gérer. Des taux d'intérêt plus élevés ont tendance à attirer des investissements étrangers. Ce qui est susceptible d'augmenter la demande pour une monnaie countrys. Toutefois, les taux d'intérêt plus élevés entraînent souvent des taux d'inflation croissants, une influence négative sur la monnaie du pays. Les faibles taux d'intérêt stimulent les dépenses de consommation et la croissance économique. Et généralement des influences positives sur la valeur de la monnaie, mais ils n'attirent généralement pas d'investissement étranger. La détermination ultime de la valeur et le taux de change d'une monnaie des nations est l'opportunité perçue de tenir cette monnaie des nations. Cette perception est influencée par une foule de facteurs économiques, tels que la stabilité du gouvernement et de l'économie d'un pays. Investisseurs première considération à l'égard de la monnaie, avant les profits qu'ils peuvent réaliser, est la sécurité de détenir des liquidités dans la monnaie. Si un pays est perçu comme politiquement ou économiquement instable ou s'il existe une possibilité significative de dévaluation soudaine ou d'autre changement dans la valeur de la monnaie du pays, les investisseurs ont tendance à se soustraire à la monnaie et sont réticents à le conserver pour des périodes significatives ou En grandes quantités. Au-delà de la sécurité perçue essentielle d'une monnaie des nations, de nombreux autres facteurs autres que l'inflation peuvent avoir un impact sur le taux de change de la monnaie. Des facteurs tels que le taux de croissance économique du pays, la balance commerciale (qui reflète le niveau de la demande pour les biens et services du pays), les taux d'intérêt et le niveau de la dette du pays sont autant de facteurs qui influencent la valeur d'une monnaie donnée. Les investisseurs surveillent un countrys principaux indicateurs économiques pour aider à déterminer les taux de change. L'une des nombreuses influences possibles sur les taux de change prédomine est variable et sujet à changement. À un moment donné, les taux d'intérêt d'un pays peuvent être le facteur prédominant dans la détermination de la demande de monnaie. À un autre moment, l'inflation ou la croissance économique peut être un facteur primordial. Les taux de change sont relatifs, surtout dans le monde moderne des monnaies fiduciaires où pratiquement aucune monnaie n'a de valeur intrinsèque. La seule valeur de n'importe quelle devise du pays est sa valeur perçue par rapport à la monnaie d'autres pays. Cette situation peut influencer l'effet qu'une entrée comme l'inflation a sur le taux de change d'un pays. Par exemple, un pays peut avoir un taux d'inflation qui est généralement considéré comme élevé par les économistes, mais s'il est encore inférieur à celui d'un autre pays, la valeur relative de sa monnaie peut être plus élevée que celle de l'autre pays. Comprendre le rôle que peuvent jouer les variations des taux d'intérêt pour déterminer la valeur et le taux de change d'un pays. Lisez la réponse Découvrez quels sont les indicateurs économiques les plus utilisés pour prévoir le taux de change d'un pays et la façon dont divers facteurs influent. Le change, ou Forex, est la conversion d'une monnaie de countrys en celle d'un autre. Dans une économie libre, un pays. Read Answer Les taux de change internationaux affichent combien une unité d'une devise peut être échangée contre une autre devise. Devise. Lire la réponse Apprenez les significations respectives des deux termes, déficit courant et évaluation de la monnaie, et comprendre la relation. Lisez la réponse Un regard approfondi sur la façon dont la valeur relative d'une devise reflète la santé économique d'un pays et a un impact sur vos rendements d'investissement. En général, les taux d'intérêt plus élevés dans un pays tendent à augmenter la valeur de sa monnaie. Le taux de change est l'un des déterminants les plus importants du niveau relatif de santé économique d'un pays et peut avoir un impact sur vos rendements. Un gouvernement utilisant un taux de change fixe a lié la valeur de sa monnaie à la valeur d'une autre monnaie du pays, ou le prix de l'or. Les banques centrales et les institutions financières détiennent de grandes quantités de monnaie étrangère comme monnaie de réserve. Un taux de change fixé se produit lorsqu'un pays fixe sa valeur de change à la valeur d'une autre monnaie du pays. Mais il a à la fois avantages et inconvénients. Une crise monétaire vient d'une baisse de la valeur d'une monnaie du pays. Le taux de change flottant est le taux de change entre deux devises à un moment donné. Les taux de change internationaux montrent combien une unité d'une devise peut être échangée contre une autre devise. Le taux auquel deux devises du marché peuvent être échangées. Une devise avec une valeur qui fluctue à la suite du pays039s. Deux monnaies avec des taux de change qui sont échangés dans le commerce de détail. La monnaie est une forme généralement acceptée d'argent, y compris les pièces de monnaie. Une augmentation de la valeur d'une monnaie par rapport à une autre. La devise utilisée comme référence dans une transaction internationale. Pourquoi l'inflation ne va pas durer DonaldxA0Trumpaposs inflation durable Un rallye boursier de 10%, des prix plus élevés des actifs réels et des taux d'obligations plus élevés reflètent clairement les anticipations de réductions d'impôts et l'inflation stimulée par l'impulsion. Les décideurs espèrent que cette tendance se poursuivra et feront de leur mieux pour la soutenir. La dette non financière mondiale est actuellement d'environ 152 billions de dollars. Soit 225% du produit intérieur brut. En l'absence de défaut ou de croissance forte, la façon la plus facile de sortir de cette charge est l'inflation. Les bénéfices gonflés rendraient les engagements de service fixe gérables, réduiraient le pouvoir d'achat de la dette et augmenteraient la valeur des actifs réels utilisés pour sécuriser les emprunts, réduisant ainsi le risque de pertes sur prêts. La chute des prix et l'endettement élevé sont d'ailleurs une combinaison potentiellement toxique. La déflation peut encourager le report des dépenses, ce qui réduit l'activité économique. Cela réduirait les revenus, les revenus et les recettes fiscales, ce qui rendrait le service de la dette plus difficile, ce qui augmenterait également en termes réels. Mais il y a des raisons de douter que les gouvernements puissent engendrer l'inflation comme ils le croient possible. D'une part, l'inflation a des effets secondaires, secrètement transférer la richesse des épargnants aux emprunteurs, en particulier lorsque les taux d'intérêt sont détenus artificiellement bas comme ils l'ont été depuis 2009. Les prix plus élevés donapost bénéficier ceux des revenus fixes, tels que les retraités. Au Japon, la chute des prix a contribué à préserver le pouvoir d'achat de ceux dont les revenus sont restés statiques ou réduits. De tels effets rendront politiquement plus difficile de maintenir des prix plus élevés. XA0 Les forces économiques rendront encore plus difficile. Dans la deuxième moitié de 2016, les taux d'inflation dans les économies développées sont passés de près de 0% à 0,5%. Les anticipations d'inflation ont fortement augmenté, à 1,5%. Mais ces augmentations sont trompeuses. Un problème est que le faible taux d'inflation des dernières années a faussé les modèles utilisés pour évaluer les niveaux de prix réels, ce qui signifie que les lectures favorables d'aujourd'hui peuvent être illusoires. Une autre raison est que le rebond des prix des matières premières, en particulier le pétrole, pourrait être de courte durée. La hausse des prix des produits de base repose sur la demande chinoise, qui est de plus en plus soutenue par des investissements risqués alimentés par la dette. Les prix du pétrole ont été stimulés par les réductions de production récemment annoncées par l'OPEP, mais des pays comme l'Iran et la Russie pourraient ne pas respecter ces réductions. Une plus grande production de pétrole et de gaz de schiste des États-Unis pourrait compenser la réduction de la production ailleurs. Plus crucialement, la demande reste faible. La croissance de la consommation des États-Unis, à environ 1,6%, est inférieure à la tendance, freinée par la croissance des faibles revenus et l'insécurité de l'emploi. L'investissement des États-Unis, qui représente environ 17% du PIB, est également faible et volatil. Des dépenses gouvernementales agressives peuvent créer une demande supplémentaire, mais il reste à voir s'il est suffisant de compenser la consommation turgide et les investissements. Les pressions sur les coûts, quant à elles, sont limitées. Les niveaux d'emploi aux États-Unis se sont redressés depuis 2009, mais les marchés du travail d'Europeaposs ne se sont que légèrement améliorés. Même l'amélioration aux États-Unis est plus modeste qu'on ne le suppose communément. Le taux dit «U-6», qui comprend le chômage et le sous-emploi, demeure à 9,2% en décembre, au-dessus du niveau antérieur à la récession de 8,4%. Bien que le taux d'activité ait augmenté ces derniers temps, à 62,7%, il est encore inférieur au taux d'avant la récession de 66%. La croissance salariale est silencieuse. Les augmentations récentes du salaire hebdomadaire moyen sont affectées par un nombre moins élevé d'heures travaillées et de hausses importantes pour les postes de direction. Les structures industrielles en mutation risquent de restreindre davantage les pressions sur les prix. Les chaînes d'approvisionnement mondiales peuvent répondre à une demande accrue en utilisant des ressources d'outre-mer à moindre coût, ce qui permet d'atténuer les pressions salariales internes. De nombreuses industries sont maintenant hautement mécanisées ou capitalisées, ce qui signifie que la production est évolutive sans changer de façon significative les coûts. L'excès de capacité aura un effet similaire. Dans de nombreux pays, les gouvernements ont utilisé les subventions et l'aide de l'industrie pour éviter de réduire la surcapacité et pour minimiser les pertes d'emplois dans des industries nationales importantes, comme l'automobile et l'acier. De nombreuses entreprises hésitent à augmenter les prix et à perdre des parts de marché dans de telles conditions. Surinvestissement sur les marchés émergents, en particulier la Chine. Transmet une pression désinflationniste par la baisse des prix des biens produits et des dévaluations de la monnaie. Les outils monétaires seuls peuvent compenser toutes ces tendances. L'augmentation de la masse monétaire a été largement compensée par la réduction de la vitesse ou de la circulation de l'argent. La liquidité fournie est souvent détenue par les banques comme réserves excédentaires auprès des banques centrales. Cela reflète un manque de demande de crédit et une réticence à prêter en raison des contraintes de capital, de la réduction du levier bancaire et des contrôles de liquidités onéreux. Même lorsque cet argent a coulé plus largement, il n'a pas augmenté significativement l'activité économique. Les sociétés ont profité des faibles taux pour augmenter la dette à long terme afin de refinancer les emprunts existants, de procéder à des fusions et acquisitions ou de racheter des actions. À l'échelle mondiale, les entreprises détiennent maintenant de grandes quantités d'excédents de trésorerie, reflétant les possibilités d'investissement limitées et la prudence à l'égard de l'avenir. Tout cela suggère une reration significative de la valorisation des actifs et la croissance attendue est probable. Les valorisations courantes supposent une forte croissance des bénéfices nominaux, mais une inflation plus lente compromettrait la puissance et les profits. Des rendements plus élevés des obligations et un positionnement agressif pour de nouvelles augmentations supposent également une inflation. Le ralentissement du prix augmente le risque de déclencher une compression à court terme importante. Plus important encore, un manque continu d'inflation devrait recentrer l'attention sur un fait crucial: les faibles taux de croissance nominale sont incompatibles avec le niveau élevé du monde et la hausse du fardeau de la dette. Il n'y a pas moyen facile de sortir de ce problème. Cette colonne ne reflète pas nécessairement l'opinion du comité de rédaction ou de Bloomberg LP et de ses propriétaires. Contacter l'éditeur responsable de cette histoire: Timothy Lavin at tlavin1bloomberg. net Plus populaires Voir les contributeurs